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作者 | 魏茹
7月3日晚间，海南椰岛针对上交所2022年年报信息披露的监管工作函进行回复。
日前，海南椰岛收到上交所发来的监管工作函，除了要求其对业绩下滑等具体原因进行补充说明外，还关注到海南椰岛白酒业务中，酒厂与上市公司的具体合作模式、酒厂产能等问题，并质疑其与酒厂合作模式系“贴牌销售”。
对此，海南椰岛在回函中并未直接否认“贴牌销售”一事，仅解释称，“椰岛糊涂酒业建立独立的经营团队，在产品设计、生产、品牌、宣传推广及销售等方面整体运营，而非单纯贸易业务，具有稳定的业务模式。”
此外，海南椰岛在资金也存在较大压力。其在回复函中称，2022年末，海南椰岛货币资金2313.60万元，银行贷款放款1.44亿元，合计资金约1.67亿元。
在2023年需要支出的账目中，应付账款约1.37亿元，需归还到期银行贷款约2.49亿元，合计约3.86亿元；且2022年末，上市公司经营活动现金流量净额与筹资活动现金流量净额均为负值。除去上述资金1.67亿元外，海南椰岛还有至少一半的资金空缺。
两年采购成品2.23亿元，否认“单纯贸易业务”
在上交所对海南椰岛出具的监管工作函中，多次提及关于贵州省仁怀市椰岛糊涂酒业股份有限公司（以下简称“椰岛糊涂酒业”）的相关经营情况，以及销售模式、投资情况等。
对此，海南椰岛回复称，公司委派驻场人员负责贵台产品生产的现场管理、产品质量控制，但公司并无生产职能，因此也并不涉及相关产能问题。
针对上交所提及“椰岛糊涂酒业无生产职能，进行贴牌销售，是否应当视为贸易业务，是否应作为营业收入扣除事项”等问题中，海南椰岛称“非单纯贸易业务”。
据悉，2021年4月，椰岛糊涂酒业由海南椰岛下属公司海南椰岛酒业发展有限公司（以下简称“椰岛酒业发展”），与贵州省仁怀市茅台镇糊涂酒业（集团）有限公司（以下简称“糊涂酒业集团”）共同出资成立。
其中，椰岛酒业发展持股80%，认缴2.4亿元，为第一大股东；糊涂酒业集团持股20%，认缴6000万元。
2021年7月，贵州贵台酒酒业（集团）有限公司（以下简称“贵台酒业”）出具《商标使用授权书》将商标注册号38191700“贵台”商标给椰岛糊涂酒业独占使用。
关于二者之间的具体合作形式，海南椰岛回复称，“椰岛糊涂酒业采取的是厂商共建的差异化运作模式，糊涂酒业集团作为酱酒产品委托加工厂不参与椰岛糊涂酒业的运营管理。”
2021-2022年末，椰岛糊涂酒业累计支付贵州省仁怀市茅台镇糊涂酒业（集团）销售有限公司采购货款2.86亿元，采购入库产成品2.23亿元。
其中，2022年，椰岛糊涂酒业支付采购款1.37亿元，采购入库1.39亿元；期末预付账款余额5995.62万元。
此外，海南椰岛披露，2022年，椰岛糊涂酒业销售费用约3964.25万元，费用率高达23.04%。其中，广告宣传费用为2001.68万元，服务费406.10万元。
对此，海南椰岛在回函中表示，椰岛糊涂酒业建立独立的经营团队，在产品设计、生产、品牌、宣传推广及销售等方面整体运营，而非单纯贸易业务，具有稳定的业务模式。
前五名供应商采购额占比超七成，主要系白酒成品采购
根据2022年年报显示，公司2022年度公司前五名供应商采购额2.20亿元，占年度采购总额72.64%，供应商集中度较高。
对此，海南椰岛在回复函中对供应商进行公示。其中，第一名供应商系糊涂酒业集团销售公司，年度采购支付额约1.37亿元，占比前五名采购额的62%。
第二名供应商为海南省椰园实业股份有限公司，采购支付额为3235.71万元。
同时，年报显示，2022年应付账款为1.37亿元，同比增长42.83%，主要系报告期应付酒类货款等增加所致。
其中，在海南椰岛详细公示中，一年以内账龄的应付账款、1-2年账龄的应付账款供应商均为江西灵动传媒有限公司，期末金额约3436.02万元，占比期末应付账款增加额的76.98%。
上述供应商与上市公司的应付账款系酒类广告费，主要为2021年下半年公司通过湖南电视媒体、互联网媒体及公交车户外媒体发布广告推广酒类产品；2022年1-4月通过央视媒体、贵州卫视、贵州户外、互联网媒体发布广告推广酒类贵台产品。
其支付方式采用预付款、广告发布阶段性验收以及广告投放结束验收合格后支付进行费用结算。
此外，报告期末，海南椰岛货币资金2313.60万元，同比下降74.66%；应付账款1.37亿元，经营活动产生的现金流量净额为-3988.90万元，筹资活动产生的现金流量净额-4978.21万元。
对此，海南椰岛在回复函中表示，2022年度，公司归还贷款1.75亿元，银行贷款放款1.44亿元。
以此计算，期末货币资金叠加银行放款，2023年海南椰岛合计获得1.67亿元。
上述资金在覆盖应付账款1.37亿元后，仅剩余数千万元，而2023年海南椰岛需归还到期银行贷款约2.49亿元。
海南椰岛也坦言，经营活动现金流量本年度同比上年度净流出大幅度减少，但仍然是负数即经营活动现金流入无法满足经营活动现金支出。同时，筹资活动现金流量本年度同比上年度净流出增加，主要是偿还到期贷款后新增贷款减少、流入无法覆盖流出所致。叠加2023年的银行到期债务等费用，公司未来将面临一定的资金压力。